Forex Opções Implícitas Volatilidade

Em matemática financeira, a volatilidade implícita de um instrumento financeiro é a volatilidade implícita no preço de mercado de uma garantia derivada baseada em um modelo de precificação teórica. Para instrumentos com preços log-normal, a fórmula Black-Scholes ou o modelo Black-76 são usados. Exemplo: suponha que o preço de um limite de taxa de juros nocional de £ 10,000 atingiu 4 no vencimento da taxa GBP LIBOR de 1 ano de 2 anos a partir de agora é pound691.60. (A taxa LIBOR de 1 ano é uma taxa de juros anualizada para empréstimo de dinheiro por três meses). Suponhamos também que a taxa de adiantamento para 2Y em 1 ano de LIBOR é 4,5 e o fator de desconto atual para o valor do dinheiro em dois anos é de 0,9, então a fórmula de Black mostra que: onde sigma é a volatilidade implícita da taxa de forward e N (. ) É a função de distribuição normal cumulativa normal. Observe que o único desconhecido é a volatilidade. Não podemos inverter a função de forma analítica (ver função inversa), no entanto, podemos encontrar o valor exclusivo de sigma que faz a equação acima segurar usando um algoritmo de descoberta de raiz, como o método Newtons. Neste exemplo, a volatilidade implícita é de 0,2 ou 20. Curiosamente, a volatilidade implícita das opções raramente corresponde à volatilidade histórica (ou seja, a volatilidade de uma série temporal histórica). Isso ocorre porque a volatilidade implícita inclui expectativas futuras de movimento de preços, que não se refletem na volatilidade histórica. Ao calcular a volatilidade para todas as greves em um subjacente específico, obtemos o sorriso da volatilidade. A volatilidade implícita é tipicamente significativamente maior para as opções de compra de ações e taxas de juros no mercado, ou seja, opções de chamadas com greves menores do que a taxa de juros atual, do que opções de dinheiro. As opções de compra fora do dinheiro sobre ações e taxas de juros tipicamente têm uma maior volatilidade implícita do que no dinheiro. Traçar o gráfico da greve contra a volatilidade implícita, portanto, leva a uma imagem que parece algo como um sorriso - daí o nome do fenômeno. Para as opções de compra de ações, o aumento da volatilidade para as opções de compra em dinheiro é devido a fatores de dificuldade financeira, há uma maior probabilidade de falência quando o preço das ações diminui. A maior volatilidade para chamadas fora do dinheiro não é bem compreendida. No mercado de taxas de juros, a volatilidade implícita para opções fora do dinheiro não é muito maior, e às vezes até menos, do que as opções de dinheiro. Assim, um sorriso não está presente e os praticantes se referem a uma volatilidade. Volatilidade implícita 8211 O que é a volatilidade implícita no forex Compartilhe este artigo forex: Definição de volatilidade implícita: isto é descrito como um método usado para medir a volatilidade do custo do recurso subjacente ou O custo relativo de um par de moedas. Isso é calculado considerando os prêmios atuais de negociação e avaliando o nível de opção premium dependendo do nível. Geralmente, existem duas maneiras de considerar a volatilidade. O primeiro é avaliar um desvio em uma seqüência de mudança de taxa que ocorreu nos primeiros dias. Nesse caso, o comerciante pode selecionar o tempo de acordo com sua preferência. A volatilidade histórica é produzida pelo cálculo. Além disso, a maioria dos comerciantes está preocupada com as expectativas do futuro e geralmente encontra prêmios de insights cobrados no mercado. Isto é conhecido como uma volatilidade implícita. Ele se correlaciona com o valor histórico por causa da incerteza do mercado em relação ao futuro. Ao desempenhar o papel de um mercado de câmbio, a maioria dos estudos descobriu que a volatilidade implícita desempenha o papel de um previsor perfeito da volatilidade futura, que é considerado melhor quando comparado com a volatilidade histórica. Geralmente, é declarado anualmente como alterações na porcentagem. Compartilhe este artigo forex: